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Ranking

Procuremos más ser padres de nuestro porvenir que hijos de nuestro pasado“. – Miguel de Unamuno

Es hora de reinventarse. De no conformarse con aquello tradicional que no ha conducido a nada. ¿De qué sirve protestar si la actitud es la misma? ¿De qué sirve pedir un mundo mejor si el hábito no cambia? ¿Somos seres de palabras vacías o damos el paso porque caminamos?

Estoy convencido que formamos parte de una paradoja: tenemos acceso a tanta información que nos provoca opinión, saturación e inmovilismo.

En nuestro sector, el financiero, la paradoja es consustancial. Seguimos aferrados a los ranking. Una y otra vez. El más vendido, el más rentable, el más. Eso sí, todo a corto plazo. El mejor del momento. ¿Para qué darle continuidad?

En la industria de los fondos de inversión, la paradoja alcanza cotas inimaginables. Lo ha hecho tan mal la gran banca estos años que sus fondos son los que más patrimonio han captado en este 2014. Pueden comprobarlo en el siguiente gráfico:

Fuente: El Confidencialhttp://www.elconfidencial.com/mercados/fondos-de-inversion/2014-07-14/ranking-de-las-20-gestoras-que-mejor-han-cerrado-el-primer-semestre-de-2014_160689/
Fuente: El Confidencialhttp://www.elconfidencial.com/mercados/fondos-de-inversion/2014-07-14/ranking-de-las-20-gestoras-que-mejor-han-cerrado-el-primer-semestre-de-2014_160689/

Si se han dado cuenta, los diez primeros, como bien señala el artículo, suman el 80% del patrimonio. A buen seguro que su contratación responde a criterios de eficiencia, perdón, de rentabilidad. Lamento comunicarles que no es así. Les invito a leer el magnífico post de Martín Huete a este respecto: “El indice valor y la rentabilidad media a Mayo 2014“.

Entonces, ¿cuál es el criterio? El único que se me ocurre es el miedo a lo desconocido que invita a abrazar la comodidad. Como ejemplo les invito a leer este artículo: “Dime de qué banco eres y te diré que tipo de fondo de inversión te van a intentar vender“.

¿Qué necesidad tienen? ¿Tienen prisa? ¿Buscan seguridad? ¿En qué sentido? ¿En los famosos 100.000€? Es común a todos los bancos. Sin excepción. Principalmente porque si ocurre algo y, sin excepción, no habrá dinero suficiente para cubrir el drama. Además, sólo afecta a la cuenta corriente, depósitos y similares. ¿Entonces?

Invertir es mucho más que seguir la moda que anuncian los periódicos, especialmente los fines de semana. La suscripción de los fondos de inversión debería responder a algo más que la mera posición del ranking. ¿Qué deberían observar? Deben desgranar el fondo, entender el riesgo que tiene y comprobar si se adecua o no al que Ustedes tengan según su perfil inversor. Ver la composición del mismo y la estrategia que sigue y observar si ésta es la idónea para la consecución de sus objetivos. Y debe aportarles valor. ¿Qué se entiende por valor? Dos cosas: todo claro y siempre sumar.

El todo claro es sencillo. Nada de ocultar comisiones. Nada de comisiones por entrar ni penalizaciones por disponer antes del tiempo. Sólo faltaría: ustedes nos confían el dinero y encima les penalizamos por retirarlo antes. Ni Kafka ni Dante. Dos conceptos claros a observar: comisión de gestión (moderadamente baja) y comisión de éxito a partir de cierta rentabilidad (así se aseguran la implicación del gestor en la consecución de resultados. Compartidos, los viajes siempre son mejores. Ir de la mano para alcanzar los objetivos).

¿Se puede sumar siempre? Permitan que responda con otra pregunta, ¿de qué les sirven las rentabilidades históricas si Ustedes no han percibido ni un céntimo? El único indicador es la coherencia de la gestión. Y debe apreciarse. Y exigirse. Y ésta es un firme compromiso de servicio.

Existe mucho más mundo que el que se muestra en los ranking. Un mundo que habla de aportar valor. ¿Nos hemos convertir en vendedores de rentabilidades? Ni mucho menos. Ni nos interesa ni es nuestra guerra. Nuestro principal objetivo es planificar y establecer la estrategia adecuada. ¿A qué? A su perfil inversor y, en base a éste, conseguir sumar cada año con la principal premisa de no menguar el patrimonio que nos confían.

Los momentos de crisis son oportunidades excelentes para actualizar costumbres. Los productos que tienen, ¿cumplen los objetivos que se habían marcado? ¿Les han aportado valor? ¿Responden a su perfil inversor y no al de su banco? ¿Responden a Ustedes?

Feliz viernes y buen fin de semana.

Un nido de paradojas y contradicciones: soy un abogado atraído por el mundo financiero, un hombre de acción al que le gusta pensar y escribir, alguien dedicado al mundo del dinero pese a saber que lo que importan son las personas, un hombre de paz que no deja de dar guerra. Me apasionan mi familia, mis amigos, la vida, los debates y el vino. Y si todo esto coincide en un mismo lugar, éste se transforma en el paraíso.

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