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Fondos de inversión 2017

El año 2017 fue un muy buen año para la industria de instituciones colectivas (IIC, que incluye fondos de inversión y sicavs) tal y como puede apreciarse en el informe elaborado por la consultora VDOS.

En ambos casos, el patrimonio invertido ha aumentado gracias al incremento de partícipes, al incremento de captación y a la revalorización de las propias IIC.

Las Sicav sufrieron un decremento en cuanto a captación al acabar el año con un -241.291 euros, si bien acabaron el año con una variación patrimonial del +4,17% gracias a la variación positiva del rendimiento en 1.500.346 euros. Seguro acusan la continua amenaza sobre su cambio normativo cuando, como he defendido en otros artículos, es un vehículo de inversión tan óptimo como los fondos de inversión (si se facilitara el traspaso entre Sicav y Fondos igual que se hizo entre PPA y Planes de pensiones, seguro sería más atractivo).

Por activos, los fondos mixtos y los de renta variable fueron los que más captación tuvieron.

Volumen de patrimonio en IIC por clase activo : VDOS

Una vez más, el inversor ha tenido que abrazar mayor riesgo en sus posiciones gracias a la política de tipos cero del Banco Central Europeo. Por suerte, se ha encontrado con un mercado de renta variable que, en parte al buen hacer de las empresas, y en parte también debido a las inyecciones de liquidez por parte de los diferentes bancos centrales han impulsado los beneficios de las acciones en bolsa.

De los 21 millones nuevos que entraron en fondos/sicavs, 10’8 millones corresponden a los 5 principales grupos nacionales (Santander, Caixabank, BBVA, Sabadell y Bankia) siendo la entidad que preside Francisco González la que más dinero atrajo hacia las IIC con 4,6 millones de euros y Caixabank la única que registró captación negativa con -748.302 euros.

La mayor cuota de mercado de las entidades tradicionales (77,51%) con respecto a las independientes (10,60%) vuelve a no significar una mayor aportación de valor:

Principales gestoras vs Mayores rentabilidades / VDOS

La especialización es un factor clave a la hora de obtener un mayor retorno, así como para ajustar mejor la inversión al perfil de riesgo.

En cuanto a las comisiones, recomiendo la lectura del artículo de Martín Huete “Análisis rentabilidad y gastos corrientes de las gestoras de fondos“.  Como bien señala Martín, “la rentabilidad media ponderada de los fondos de inversión y sicavs domiciliados tanto aquí como en Luxemburgo, y que estén a la venta en España de las gestoras de fondos domiciliadas en España, se situó en este periodo en el 2,61%, mientras que los gastos corrientes de dichos productos fueron del 1,35%”.

Hay que hacer los deberes y tener un control periódico.

Un nido de paradojas y contradicciones: soy un abogado atraído por el mundo financiero, un hombre de acción al que le gusta pensar y escribir, alguien dedicado al mundo del dinero pese a saber que lo que importan son las personas, un hombre de paz que no deja de dar guerra. Me apasionan mi familia, mis amigos, la vida, los debates y el vino. Y si todo esto coincide en un mismo lugar, éste se transforma en el paraíso.

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